最近，南京多家银行小幅上调固定利率房贷。5年期固定房贷基准利率由6.48%上调到6.75%，优惠利率由5.94%上调到6.21%，10年期平均固定房贷基准利率由6.84%上调到7.02%，优惠利率由6.3%上调到6.57%，平均上调0.27个百分点。固定房贷利率顺应利率波动而调整，业内人士戏称为固定利率不固定。

　　中国银行业的利率形成机制长期以来整齐划一，近年来，为争夺房贷客户，一些股份制银行设计出个人固定利率房贷，在贷款期限内，利率保持固定不变。固定利率贷款和浮动利率贷款各有利弊。如果利率处于一个上升周期，对于购房者而言，房贷固定利率通过锁定利率水平，有效控制合同期内利率上升的风险。而银行出于风险控制的考虑，在设计这一产品时，利率水平要比浮动利率高出0.5个点，因而一开始不为人所关注。光大南京分行去年全年数十亿的房贷总量中，选择固定利率的只有几十笔，建行去年全省120亿房贷业务中，只有600笔选择固定利率，占一个零头。但今年多次加息，人们开始接受了固定利率，业务量不断增大和利率不断上升使银行不得不考虑风险控制，固定利率房贷也开始灵活调整。

　　固定利率产品实质是银行和贷款人之间的利益博弈。有人算了一笔账，利率经过这一轮的多次上调，房贷年利率不经意间从5%走到了 6.7%，如果两年前就选择固定利率房贷，50万元的房贷每年可节省利息支出近8000元，三年减少两万多元利息支出，客户少支出的利息自然就是银行收益的损失，这种此长彼消对银行来说意味着收益的减少。而目前的CPI水平居高不下，利率仍处在上升通道，如果不及时调整，意味着更长时间的利息损失。为防止风险，许多银行从一开始在年限的设计时，对5年或10年的中长期固定利率房贷采用“2年+3年”或“5年+5年”的两段来“固定”，因为担心利率波动过于频繁，只能用这种办法分段进行风险控制，现在看来仅有这种手段还不够。

　　固定利率在西方国家十分通行，美国有最长为30年期的固定贷款利率房贷。特别是进入次加息周期后，绝大多数购房者倾向于用固定利率贷款，藉此可以锁定自己的风险。贷款人如果在利率的一个历史低点上贷款，他可以长时间无需考虑利率风险。欧洲国家近年在利率上升过程中，银行房贷业务选择固定利率的消费者占到80%。欧美国家银行的房贷产品可以通过资产证券化的方式进入资本市场交易，通过金融避险工具等手段来对冲。当然交易和对冲的过程也是一个风险和收益让度的过程。这一次美国的次级债风波，早先参与的招商银行因获利及时平仓，避免了损失，但没有及时出局的，损失就无可避免。

　　固定利率是一种金融创新产品，但金融创新与风险控制永远是如影随形的。美国次级债风波就揭示了金融创新中的风险控制问题。此次各大银行 “随行就市”调整固定房贷的利率，应视为对风险的警惕和主动调整。长期以来，银行业一直认为房贷是最安全的，但这次席卷全球的次按风波，对于中国的银行业改变这一思维定势有一定的警示意义，次贷风波为我们提供了一次重要的观察辨析、引以为鉴的机会。

【来源：新华日报】